“钱”的气味！公共提供掘金液体冷却轨道，技术升级期望 2025年9月8日08:36中国经济网络 上个月，用大量处理液体冷却的资金使屏幕性能的表现前五名。液体冷却的股票以前分配了公共产品的利基市场，也开始提供越来越多的资金。尤其是当实施了主要互联网公司的中期财务报告的资本支出数据时，这是许多智能基金经理探索主要AI公司武器种族的关键，以探索在市场上探索历史经验以及更多的市场。 基金经理是挖黄金的新机会 Smart Fund的经理通过研究主要互联网公司的财务报告，在细分市场中发现了新的对手。 空气数据表明，液体冷却已成为近年来基金经理弹性最高的轨道。启动信息，yingweike，fEilong Co，Ltd，Galan Co，Ltd，Taicheguang和其他公司已成为资金的新收藏，驱动相关资金进入绩效清单的顶部。直到9月7日，上个月在整个市场上积极股票基金弹性收入最高的五种产品是AVIC Mospor的负责人Cangan Xinrui Technology，Changan Macro，Xinao -driven -driven -driven -driven -driven -driven -driven和Kaishilan经济经济。这些资金的回报期分别为49.65％，46.82％，46.21％，44.97％和43.49％。上面的产品是在短时间内进行高回报的Nakamit，这是由于它们在液体冷却轨道上的沉重处理。 液体冷却是指使用液体介质来实现电子设备的热量预防的技术，该电子设备的热量是与AI计算设施的主要链接。为什么此子轨道表现猛烈，以及如何准确地挖掘基金经理？ “我们的研究团队注意到许多互联网公司的财务报告的第二季度。D和Common Point发现的是资本支出的激增，这给了我们在液体冷却轨道上购买的标志。基础设施可能正在询问不断增长的行业需求的股息。 王·高尤（Wang Haoyu）管理的Xinrui技术资金上个月成为增长的拥护者，并且在财务报告中也发现了这一线索。 “随着国外主要云制造商的商业业绩发布，我们发现针对北美主要制造商的新武器竞赛已经开始。”王·海约（Wang HaoyuIness因此，维持投资将比Nakarathe轮换更强大，并且相关的曲目可以单击单击。 根据主要上市公司的财务报告，阿里巴巴第二季度的阿里巴巴资本支出为386.8亿元人民币，增长了219.8％。同时，腾讯的资本支出同比增长了119％，达到191.1亿元人民币。海外，Google，Microsoft，Meta和第二季度亚马逊资本支出为874亿元。 资本支出与繁荣的投资密切相关，并已成为公共基金经理选择股票的重要指标。扩大资本支出通常意味着公司对未来收入模式保持乐观，并扩大其能力。在某些地方增加，资本支出的扩大对资产价格有积极的评论。 技术升级期望吸引大量的资金处理 对于基金经理来说，不断变化的技术和升级是在流体冷却轨道上投入过多并进行大量收购的另一种逻辑。 GF科学与技术创新基金经理贾·奈克森（Jia Naixin）告诉美国证券报道，筹码在耗电时需要损失热量。例如，由于长时间使用的手机将很热，因此市场开始在预防，手机的积极冷却等方面体验剪辑等；另一个例子是，家里的计算机也从滚动到冷却到冷却液体。专门用于计算电源芯片GPU，随着芯片强度变得越来越高，簇密度的强度变得越来越高，冷却系统和电源系统需要被视为冷却和电源问题，这进一步增加了流体冷却的价值和障碍。简而言之将液体植入液体增加，并且技术含量越来越高。 Jiain Technology Innovation Fund的经理Fan Mingyue认为，液体冷却轨道从今年起在工业工业中得到明确的支持。主要是，在计算强度需求的爆炸爆炸下，AIGC敦促单个机柜的强度迅速增加。热量耗散的需求超过了传统的空气冷却和耗散耗散的上限。 Likido的冷却已成为技术请求。从0-1开始，行业需求使得转折点。从经济角度来看，冷却液体的成本小于整个生命周期和长期经济性。 “随着AI功率密度的升级，传统的空气冷却技术无法再满足散热需求，而液体冷却是对热量消耗技术的主要工业升级。”长城数字经济的基金经理汉·林（Han Lin）认为主要是毫无疑问的芯片计算强度。对更好的冷却技术的需求将加速，渗透性的液体冷却将导致跨越。从长远来看，液体冷却将从“可选”变为“应该是选择”，并发芽了更先进的技术，例如两相冷却和沉浸式，重建数据中心基础架构的生态学。 Chuangjin Hexin数字经济经理Wang Xin认为，当前的空气冷却技术很难满足高功率设备的热量要求，而技术和升级变化已成为工业发展的必然选择。尽管液体冷却不是一种新的品牌技术，但由于对工业需求的需求不足，过去并未被广泛填充。 2026年可以是液体冷却技术大规模实施的主要节点，并且需求爆炸具有明显的行业支持。 公共股票选择致力于如果有客户 尽管基金经理对流体冷却轨道表示强烈的优化，但应在库存美学决策中解决一些问题。 长城数字经济基金经理韩林认为，冷却液体和主要物质提供商的主要解决方案的主要部分是非常集中的，未来的机会将逐渐出现。 “目前，NVIDIA的工业连锁店主要由台湾公司提供，主要配备了服务器机柜中的支持设施。中国大陆制造商处于样本交付的积极阶段。” GF基金的Jia Naixin还表示，过去冷却非nVidia链的液体穿透速率过去并不高，液体冷却主要是在Nightnete中使用的，但是液体冷却的预调查速率不高。从明年开始，大陆互联网制造商也可以积极促进酒ID冷却解决方案可为开发大陆液体冷却公司提供机会。 贾·奈克森（Jia Naixin）认为，从单个股票选择的审美角度来看，首先，工业NVIDIA连锁店是首选的，相关的液体冷却公司的收入利润最高。其次，预计中国大陆企业将在未来的群众制作能力和工程师的股息中扩大其份额。最后，有必要检查液体冷却公司是否处于交付阶段或大规模制造，以及该公司对NVIDIA机柜的供应结构是否占主导地位。 另一方面，由于对液体冷却轨道低于客户需求的高度集中度，许多基金经理强调，液体冷却液体以绑定大客户的能力是股票选择美学的主要因素。 Chuangjin Hexin基金的Wang Xin告诉中国的广播公司，目前对流体冷却轨道的需求集中在国外的巨型互联网技术上。因此，拥有主要客户资源的公司，特别是对AI制造商的客户以及研究，开发或生产散热技术的能力，有可能跨境进入液体冷却轨道，这是库存选择的关键。预计此类公司将在资源福利的帮助下迅速开放市场。 “首先，我们应该选择已经在国外拥有顾客的液体的狂热冷却。作为国外的新品种，国内制造商面临许多挑战，例如技术，认证和本地运营和维护。”粉丝Miningyue，明山基金会（Minsheng Jiainan Fund）认为，确定性的优先级是投资的优先事项，其次是弹性。产品布局，并具有系统实现的能力和经验。在定位中定位是优选的。 资金对增加工业很乐观逻辑，数量和价格 关于液体冷却轨道的未来维护，许多基金经理被判断，随着流体渗透率的提高，增加的量和价格上涨可以使轨道冷却的轨道至少使用光学模块和PCB冷却。 贾·奈克辛（Jia Naixin）坚持认为，在AI产业链中的许多主要轨道上 - 芯片，液体冷却，通信和电力供应，液体冷却可能是最大的链接。在开发过程的过程中，光通信模块正在从800克升级到1.6T，PSU的电源电源单元也在增加。这些链接的效率提高了，偏转很明显。冷却液体的上限是宏观物理定律，例如特定的水热容量和铜的导热率。因此，液体冷却可以具有更强的通胀特性和更强的维护。液体冷却行业的未来催化AY包括大规模应用国内AI液体冷却，新的液体冷却技术的变化等。 “尽管在短期内，流体冷却的轨道却大大增加，并且明显的升值相对昂贵，但未来可以吸引相关公司的收入规模却是一个巨大的规模。” Jiinin Minsheng的Fan Mingyue认为，在海外市场中，国内公司最难的事情是0-1的成功。当冰断中断时，国内列出的公司的竞争优势将逐渐吸引，并且预计领先的股票将解释光学模块和PCB的市场。 长城基金的汉林强调，流体冷却的轨道是一种工业趋势，具有高确定性，强大的维护和广泛的空间，并且从引入时期到快速增长时期。从工业位置的角度来看，当前的冷液体与2023年光学模块的起点。一些流动冷却解决方案刚刚开始在今年的第一季度发送。第二和第三季度在第二和第三季度显示出显着的加速速度。明年行业渗透率可能会翻一番。随后引入了随后的生成溶液，液体的冷却可以进入数量和价格上涨的PTYPE。 Chuangjin Hexin基金的Wang Xin认为，液体冷却在AI产业链中是一个相对较高的子领域价值，并且据认为，液体冷却轨道的市场从“预期交易”移动到“主要驱动”。早期液体冷却市场主要基于“ 1000亿个市场空间”的希望，并依赖于未来基础的边际变化。 他认为，对于随后的空间，一些内部和外部逻辑，企业需要加速技术的实施（例如高功率适应能力），Pro大型客户之间的MOTE合作，并实现从“技术储备”到“绩效实现”的转变；就外部逻辑而言，提高AI Serverswill的力量的速度必须满足期望，大型客户的订单将倾斜到国内供应商，同时避免技术差异对行业需求的影响。